Der dänische Energiekonzern Orsted ist Weltmarktführer bei Windparks auf See. Die Aktie findet sich in zahlreichen nachhaltigen Fonds. / Foto: Orsted

  Fonds / ETF

Nachhaltige Fonds – hier finden Sie Tests, Analysen, Wertentwicklungen

ECOreporter veröffentlicht Tests nachhaltiger Aktienfonds, Mischfonds, Rentenfonds, ETFs und Mikrofinanzfonds. Dabei ist die Redaktion immer vor allem einer Frage auf der Spur: Wie nachhaltig sind nachhaltige Fonds wirklich? Und ECOreporter informiert regelmäßig über die Wertentwicklung der getesteten Fonds.

Eine aktuelle Performance-Übersicht nachhaltiger Fonds finden Sie unten in diesem Artikel.

Prüfung auf Herz und Nieren

In ausführlichen Fondstests analysieren wir ausgewählte Fonds mit nachhaltigem Anspruch – beispielsweise die Aktienfonds Ökoworld Ökovision Classic und Erste Green Invest oder den Mischfonds FairWorldFonds. Wir untersuchen nicht nur die Wertentwicklung und Kosten der Fonds, sondern auch ihr Risikoprofil und vor allem ihre Nachhaltigkeit. Wie streng sind die Ausschlusskriterien? Werden die Fonds ihren eigenen grünen Ansprüchen gerecht? Sind kontroverse Unternehmen im Portfolio? Wie viel nachhaltige Wirkung erzeugen die ethisch-ökologischen Fonds? Eignen sich die Fonds als nachhaltige Geldanlage? Diese und weitere Fragen beantworten unsere Fondstests.

Die Testergebnisse fallen sehr unterschiedlich aus: Während einige Fonds tiefgrün sind und nur in nachhaltige Vorzeigeunternehmen anlegen dürfen, die ein unabhängiger Beirat vorschlägt, begnügen sich andere Fonds damit, in einem anspruchslosen Best-in-Class-Verfahren die 20 Prozent der am wenigsten nachhaltigen Unternehmen auszuschließen. So landen dann auch mal Ölmultis, Kohlekonzerne und Kreuzfahrtanbieter in "nachhaltigen" Fonds.

Fondstests als PDFs zum Download

Wir vergeben für jeden Fonds eine Gesamtnote, die sich aus einer Finanz- und einer Nachhaltigkeitsnote zusammensetzt. Details zum Benotungssystem von ECOreporter finden Sie hier.

Die Fondstests können Sie online lesen oder als anschaulich gestaltete PDFs herunterladen. Eine Liste aller ECOfondstests finden Sie weiter unten in diesem Artikel. Dort kommen Sie auch direkt zu den einzelnen Tests.

Die besten Fonds werden ECOreporter-Favoriten-Fonds. Einen Favoriten-Überblick haben wir hier für Sie zusammengestellt.

Unsere erste Elf

Diese Aktien- und Mischfonds haben in den Analysen bei der Nachhaltigkeit seit 2019 am besten abgeschnitten (Stand 2.11.2021):

  • Erste (WWF) Stock Environment
  • GLS Bank Aktienfonds
  • Murphy&Spitz Umweltfonds Deutschland
  • GLS Bank Klimafonds
  • Erste Green Invest
  • UmweltSpektrum Mix A
  • Triodos Pioneer Impact Fund
  • Steyler Fair Invest - Equities
  • Ökobasis One World Protect
  • B.A.U.M. Fair Future Fonds
  • FairWorldFonds
Welche Fonds bringen die höchste Rendite?

Grüne Aktien wie der Windradbauer Vestas sind in den letzten Jahren stark im Wert gestiegen. Davon profitieren nachhaltige Fonds. / Foto: Vestas

Einmal im Monat veröffentlicht ECOreporter eine Übersicht über die Wertentwicklung der getesteten nachhaltigen Aktienfonds und Mischfonds. Die Redaktion ermittelt die Entwicklung jedes Fonds auf Sicht von einem Monat sowie einem, fünf und zehn Jahren und vergleicht sie mit der Performance des Referenzindexes MSCI World. Die aktuellen Wertentwicklungstabellen finden Sie ganz unten in diesem Artikel im Premium-Bereich. Ende Oktober 2021 wies der Erste WWF Stock Environment mit einem Plus von 410 Prozent den höchsten Wertzuwachs auf Sicht von zehn Jahren auf.

Wie sich nachhaltige Fonds auf Sicht von zehn Jahren im Vergleich zu herkömmlichen Fonds geschlagen haben, können Sie hier lesen.

ETF-Tests: Die Spreu vom Weizen trennen

ECOreporter testet auch regelmäßig ETFs, die als nachhaltig angepriesen werden. Viele "nachhaltige" ETFs sind eher grün gewaschen als tatsächlich grün und tragen nicht dazu bei, das Vertrauen in nachhaltige Geldanlagen zu erhöhen (nachzulesen etwa im "Spiegel"-Artikel "Der grüne Bluff"). Aber es gibt auch ETFs mit guten Nachhaltigkeitsnoten.Weitere Informationen zum Thema nachhaltige ETFs und eine Liste aller bisher getesteten ETFs finden Sie hier.

Fonds mit direkter nachhaltiger Wirkung

Neben nachhaltigen Aktienfonds, Mischfonds und ETFs analysiert ECOreporter auch Mikrofinanzfonds. Das sind Fonds, die Kredite an Kleinstunternehmerinnen und Kleinstunternehmer in armen Gegenden der Welt verleihen und daher eine besonders hohe soziale Wirkung (sogenannten Impact) haben. Vier Mikrofinanzfonds, die seit Jahren etabliert sind, hat ECOreporter hier in einem ausführlichen Vergleichstest untersucht.

Einen Überblick über die Wertentwicklung von Mikrofinanzfonds finden Sie hier.

Was passiert in der Fonds-Welt?

Außerdem versorgt ECOreporter Sie mit aktuellen News und Hintergrundberichten zu nachhaltigen Fonds und ETFs. Die Artikel finden Sie auf der ECOreporter-Fonds-Übersichtsseite.

Das ECOreporter-Siegel

Besonders nachhaltigen Fonds verleiht die Redaktion das ECOreporter-Siegel Nachhaltiges Finanzprodukt. Welche Kriterien dafür erfüllt sein müssen, können Sie hier lesen. Stand Oktober 2021 tragen das ECOreporter-Siegel der Murphy&Spitz Umweltfonds Deutschland, der GLS Bank Aktienfonds und die drei Aktien- und Rentenfonds Fair Invest der Steyler Bank .

Diese Fonds hat ECOreporter bislang getestet:

Was machen Fonds?

Fonds (genauer: Investmentfonds) kaufen mit dem Geld der Anlegerinnen und Anleger beispielsweise Aktien (Aktienfonds), Anleihen (Rentenfonds) oder beides (Mischfonds). Einige nachhaltige Fonds investieren in nur 30 Unternehmen, andere in mehrere hundert. Legt ein Fonds die Dividenden oder Zinsen, die den Anlegerinnen und Anlegern zustehen, in neue Fondsanteile an, nennt man ihn thesaurierend (wiederanlegend). Ein Fonds, der den Anlegerinnen und Anlegern die Dividenden und Zinsen aufs Verrechnungskonto überweist, heißt ausschüttend. Für viele Fonds lassen sich Sparpläne abschließen, in die monatlich ein fester Betrag fließt. Einige nachhaltige Fonds eignen sich auch für Vermögenswirksame Leistungen.

Wie sicher sind Fonds?

Investmentfonds sind sogenanntes „Sondervermögen“. Das heißt: Selbst wenn der Fondsanbieter pleitegeht, ist das Geld der Anlegerinnen und Anleger geschützt. Allerdings nicht vor Kursverlusten – die können vorkommen. Doch es wird so gut wie nie passieren, dass sämtliche Aktien oder Anleihen eines Fonds wertlos werden. Und je länger Fonds gehalten werden, desto unwahrscheinlicher sind Wertverluste: Mehreren Studien zufolge sind Anlegerinnen und Anleger, die breit gestreut in Fonds investieren, bislang nach 15 Jahren immer im Plus gewesen – auch wenn sie bei sehr hohen Kursen eingestiegen sind und es später zu Börsencrashs kam. ECOreporter empfiehlt, Fonds mindestens 5, besser aber 7 Jahre oder länger zu halten.

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Auf lange Sicht sehr erfolgreich: Nachhaltige Fonds bis 410 % im Plus

Alle 60 von ECOreporter getesteten nachhaltigen Misch- und Aktienfonds liegen im Jahresvergleich deutlich im Plus - der erfolgreichste 74 Prozent. Auf lange Sicht haben alle Fonds deutlich an Wert gewonnen, viele sogar im dreistelligen Prozentbereich - trotz Corona und anderer Krisen.

Erneuerbare-Energien-Fonds - hohe Renditen, aber auch erhöhtes Risiko

ECOreporter hat zum Stichtag 29.10./1.11.2021 die Wertentwicklung der grünen Fonds auf Sicht von einem Monat, zwölf Monaten sowie fünf und zehn Jahren zusammengestellt. Auf Monatssicht haben alle nachhaltigen Aktienfonds aufgrund des allgemein freundlichen Börsenklimas an Wert gewonnen (s. Tabelle unten). Fonds, die verstärkt in Solarenergie oder Wasserstoff investieren, schafften sogar zweistellige Zuwachsraten - etwa der green benefit Global Impact Fund mit einem Plus von fast 18 Prozent.

Im Jahresvergleich sind die nachhaltigen Aktienfonds im Schnitt 35 Prozent im Plus. Auf Sicht von fünf Jahren haben sie 94 Prozent zugelegt - ähnlich viel wie der globale Referenzindex MSCI World (den die meisten herkömmlichen Fonds übrigens nicht schlagen). So hohe Renditen wie bei nachhaltigen Aktienfonds gab es in den letzten Jahren in kaum einer anderen Anlageklasse.

Wert in fünf Jahren mehr als vervierfacht

Besonders gut liefen auf Sicht von fünf Jahren vier sehr grüne Fonds: der stark auf Wasserstoffaktien setzende green benefit Global Impact Fund (plus 366 Prozent), der Solarfonds LSF Solar & Sustainable Energy Fund (plus 243 Prozent), der Erste Stock Environment (bzw. dessen Masterfonds Erste WWF Stock Environment; plus 206 Prozent) und der Ökoworld Klima (plus 155 Prozent). In den letzten zehn Jahren schaffte der Erste (WWF) Stock Environment mit 410 Prozent den höchsten Wertzuwachs. Diese sehr erfolgreichen Fonds investieren in zahlreiche Wind- und Solaraktien sowie teilweise auch in Wasserstoffpapiere und sind deshalb schwankungsanfälliger als breit gestreute Fonds. Sie eignen sich nicht als Basis-Investment für defensive Anlegerinnen und Anleger. Zu ausführlichen Tests aller Fonds kommen Sie über die Links in der Tabelle.

Auch bei den getesteten Mischfonds stimmt die Rendite: Alle Fonds haben auf lange Sicht an Wert gewonnen (siehe zweite Tabelle unten). Der Ökoworld Rock 'n' Roll Fonds schaffte im Fünf-Jahres-Vergleich sogar ein Plus von 64 Prozent - mehr als so mancher Aktienfonds. (Weil die getesteten Mischfonds unterschiedlich hohe Aktienquoten haben, sind ihre Wertentwicklungen nur bedingt miteinander vergleichbar.)

Fonds-Investments: Am besten über Sparpläne

Sie möchten neu in nachhaltige Fonds investieren? Tun Sie dies am besten über einen Sparplan. So verringern Sie das Risiko, bei zu hohen Kursen mit einer größeren Summe einzusteigen.

Die Performance-Daten der Fonds stammen von den Fondsbörsen Comdirect, Onvista und finanzen.net (Angaben ohne Gewähr). Die Gesamtnote des ECOfondstests setzt sich je zur Hälfte aus der Finanznote und der Nachhaltigkeitsnote zusammen.

Wertentwicklung aller von ECOreporter getesteten Aktienfonds zum Stichtag 30.9./1.10.2021 (sortiert nach der Monats-Performance):

Fondsname (mit Link zum ECOfondstest)WKNWertzuwachs 1 Monat (%)Wertzuwachs 1 Jahr (%)Wertzuwachs 5 Jahre (%)Wertzuwachs 10 Jahre (%)Gesamt-note im TestNachhal-tigkeits-noteZuletzt getestet
green benefit Global Impact FundA12EXH17,673,6365,9*2,02,110-2021
LSF Solar & Sustainable Energy FundA0RN3V14,167,0243,2323,02,73,506-2021
Earth Sustainable Resources FundA2PMW2 12,920,5**-2,708-2021
Erste (WWF) Stock EnvironmentA2PZJ48,947,5205,8409,71,51,410-2020
Prima - Global Challenges GA0JMLW8,332,493,7212,12,21,910-2020
NN (L) Global Sustainable Equity7974108,244,4130,0294,02,63,010-2017
Kepler Umwelt AktienfondsA2N30B8,041,3**-2,708-2020
Erste Green InvestA2P1F97,743,0**-1,510-2021
terrAssisi Aktien I AMI P (a)9847346,540,387,8275,22,22,810-2019
LBBW Global WarmingA0KEYM5,937,4125,1266,02,73,103-2020
DWS Global Water LD EUR DISDWS0DT5,841,381,4183,63,03,106-2016
Pictet-Water - P EUR9333495,736,389,6251,72,42,410-2020
Steyler Fair Invest - EquitiesA1JUVL5,633,068,5*2,01,710-2019
D&R Globalance Zukunftbeweger Aktien P EURA2DHT45,631,3**2,42,307-2021
Swisscanto (LU) Equity Fund Sustainable8114285,544,5118,6245,91,91,810-2017
UniNachhaltig Aktien Global EUR DISA0M80G5,536,888,2238,92,83,212-2019
DPAM Invest B Equities World SustainableA0JMB55,435,0124,0253,52,73,006-2020
Erste Responsible Stock GlobalA0J36V5,339,595,1216,81,91,810-2021
JSS Sustainable Equity - Green Planet (ehem. Water)A0M90M5,037,768,1207,32,01,906-2016
Variopartner Tareno Global Water SolutionsA0M06B4,533,374,9248,93,53,005-2020
Swisscanto (LU) Equity Fund Sustainable Global WaterA0MSPX4,440,986,8252,12,01,906-2021
RobecoSAM Sustainable Water EquitiesA2QBUQ4,338,2102,8302,62,32,606-2016
Deka-Nachhaltigkeit Aktien CF (A)DK1A474,335,079,8*3,13,112-2019
Triodos Pioneer Impact Fund (ehem. Sust. Pioneer)A0RJ3B4,331,880,9219,52,01,610-2019
Templeton Global Climate Change Fund7853354,338,268,8189,74,13,703-2020
Pictet - Global Environmental Opportunities P EURA1C3LM4,031,7110,9273,22,22,710-2019
DWS Invest ESG Equity Income LCDWS2NX4,028,1**3,23,712-2019
H&A Prime Values Equity AHAFX4X3,921,837,891,93,22,201-2020
B.A.U.M. Fair Future FondsA2JF70 3,831,7**-1,705-2021
MEAG Nachhaltigkeit A1619993,735,272,2186,82,84,008-2019
Ökoworld KlimaA0MX8G3,625,3155,3336,52,02,303-2021
Acatis Fair Value Aktien Global (EUR)9648943,529,170,3166,22,52,506-2017
BNP Paribas Global Environment Classic (ehem. Parvest)A0NE8U3,334,883,1230,02,83,104-2019
Murphy&Spitz - Umweltfonds DeutschlandA0QYL03,330,081,4170,22,01,510-2021
Nordea 1 - Global Stars Equity Fund (BP-EUR)A2AJ9C3,235,1111,8*2,83,204-2019
avesco Sustainable Hidden ChampionsA1J9FJ3,251,686,5*3,12,308-2019
Ökoworld ÖkoVision Classic9749683,227,379,8224,72,42,204-2021
EB-Öko-Aktienfonds9716822,929,090,0181,82,62,808-2021
GLS Bank AktienfondsA1W2CK  2,828,380,3*2,11,511-2020
KBC Eco Fund WaterA0JJ52  2,440,280,4271,42,32,906-2016
GreenEffects NAI-Werte Fonds5802652,242,3121.4341,82,02,401-2021
JSS Sustainable Equity - Global Thematic (ehem.OekoSar)A0F6ES2,031,7104,1218,22,63,103-2021
LFS Globale Aktien - Dividende & RenditeCDF2RK1,933,246,4*3,03,102-2021
Bonafide Global Fish Fund EURA1JYM11,819,934,5*2,83,708-2018
KCD-Union Nachhaltig Aktien MinRisk5326531,219,735,3135,33,93,509-2020
Ökoworld Water for Life CA0NBKM1,130,374,0165,92,21,806-2016
Triodos Global Equities Impact FundA0RJ280,924,263,0190,32,41,912-2020
Squad - GreenBalance P (ehem. Meridio)5649680,741,954,1170,92,02,006-2017
DNB Fund - Global Emerging Markets ESG Retail A9877120,512,545,984,12,62,506-2018
Nordea 1 - Emerging Stars Equity FundA1JHTM0,114,175,1162,72,43,004-2021
Durchschnittliche Wertentwicklung der grünen Fonds4,735,094,3218,1
Vergleichsindex MSCI World5,740,897,2288,2

* Fonds ist noch keine 5 bzw. 10 Jahre am Markt

Wertentwicklung aller von ECOreporter getesteten Mischfonds zum Stichtag 30.9./1.10.2021 (sortiert nach der Monats-Performance):

Fondsname (mit Link zum ECOfondstest)WKNWertzuwachs 1 Monat (%)Wertzuwachs 1 Jahr (%)Wertzuwachs 5 Jahre (%)Wertzuwachs 10 Jahre (%)Gesamt-note im TestNachhal-tigkeits-noteZuletzt getestet
ECie Fair Future FundA2PYP7 5,025,4**-2,506-2020
Volksbank Gütersloh NachhaltigkeitsInvestA0M80H3,822,144,594,02,02,106-2017
Ökobasis One World ProtectA2DJU42,416,5**1,91,703-2021
UniRak NachhaltigA1JQ102,318,948,7*2,82,902-2021
Swisscanto Portfolio Fund Sustainable BalancedA0DQU12,216,543,799,71,91,906-2017
UmweltSpektrum Mix AA2PU291,540,7**-1,510-2020
GLS Bank KlimafondsA2DTNA0,97,4**2,11,512-2020
Amundi Ethik FondsA0ERMR0,98,320,070,32,92,511-2020
FairWorldFondsA0YCZ30,97,414,847,42,41,810-2020
Ökoworld Rock 'n' Roll FondsA0Q8NL0,219,964,4109,62,42,510-2021

* Fonds ist noch keine 5 bzw. 10 Jahre am Markt

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