Die österreichische Verbund AG erzeugt ungefähr so viel Strom wie sechs Atomkraftwerke – aber aus Wasserkraft. Das Unternehmen findet sich in diversen nachhaltigen Fonds. / Foto: Verbund

  Fonds / ETF

Nachhaltige Fonds – hier finden Sie Tests, Analysen, News

ECOreporter veröffentlicht Tests nachhaltiger Aktienfonds, Mischfonds, ETFs und Mikrofinanzfonds. Dabei ist die Redaktion immer vor allem einer Frage auf der Spur: Wie nachhaltig sind grüne Fonds wirklich? Und ECOreporter informiert regelmäßig über die Wertentwicklung der getesteten Fonds.

Prüfung auf Herz und Nieren

In ausführlichen Fondstests analysieren wir ausgewählte Fonds mit nachhaltigem Anspruch – beispielsweise die Aktienfonds Ökoworld Ökovision Classic und Pictet-Water oder den Mischfonds FairWorldFonds. Wir untersuchen nicht nur die Wertentwicklung und Kosten der Fonds, sondern auch ihr Risikoprofil und vor allem ihre Nachhaltigkeit. Wie streng sind die Ausschlusskriterien? Werden die Fonds ihren eigenen grünen Ansprüchen gerecht? Sind kontroverse Unternehmen im Portfolio? Wie viel nachhaltige Wirkung erzeugen die ethisch-ökologischen Fonds? Eignen sich die Fonds als nachhaltige Geldanlage? Diese und weitere Fragen beantworten unsere Fondstests.

Die Testergebnisse fallen sehr unterschiedlich aus: Während einige Fonds tiefgrün sind und nur in nachhaltige Vorzeigeunternehmen anlegen dürfen, die ein unabhängiger Beirat vorschlägt, begnügen sich andere Fonds damit, in einem anspruchslosen Best-in-Class-Verfahren die 20 Prozent der am wenigsten nachhaltigen Unternehmen auszuschließen. So landen dann auch mal Ölmultis, Kohlekonzerne und Kreuzfahrtanbieter in "nachhaltigen" Fonds. 

Fondstests als PDFs zum Download

Wir vergeben für jeden Fonds eine Gesamtnote, die sich aus einer Finanz- und einer Nachhaltigkeitsnote zusammensetzt. Details zum Benotungssystem von ECOreporter finden Sie hier.

Die Fondstests können Sie online lesen oder als anschaulich gestaltete PDFs herunterladen. Eine Liste aller ECOfondstests finden Sie weiter unten in diesem Artikel. Dort kommen Sie auch direkt zu den einzelnen Tests.

Die besten Fonds werden ECOreporter-Favoriten-Fonds. Einen Favoriten-Überblick haben wir hier für Sie zusammengestellt.

Unsere erste Elf

Diese Aktien- und Mischfonds haben in den Analysen bei der Nachhaltigkeit am besten abgeschnitten (Stand 31.3.2021):

  • Erste (WWF) Stock Environment
  • GLS Bank Aktienfonds
  • Murphy&Spitz Umweltfonds Deutschland
  • GLS Bank Klimafonds
  • UmweltSpektrum Mix A
  • Triodos Pioneer Impact Fund
  • Steyler Fair Invest - Equities
  • Ökobasis One World Protect
  • Swisscanto (LU) Equity Fund Global Water Invest
  • FairWorldFonds
  • ÖkoWorld Water For Life
Welche Fonds bringen die höchste Rendite?

Grüne Aktien wie der Windradbauer Vestas sind in den letzten Jahren stark gestiegen. Davon profitieren nachhaltige Fonds. / Foto: Vestas

Einmal im Monat veröffentlicht ECOreporter eine Übersicht über die Wertentwicklung der getesteten nachhaltigen Aktienfonds und Mischfonds. Die Redaktion ermittelt die Entwicklung jedes Fonds auf Sicht von einem Monat sowie einem, drei und fünf Jahren und vergleicht sie mit der Performance des Referenzindexes MSCI World. Die aktuellen Wertentwicklungstabellen finden Sie ganz unten in diesem Artikel im Premium-Bereich. Im März wies der green benefit Global Impact Fund mit einem Plus von 238 (!) Prozent den höchsten Wertzuwachs auf Jahressicht auf.

Wie sich nachhaltige Fonds auf Sicht von zehn Jahren im Vergleich zu herkömmlichen Fonds geschlagen haben, können Sie hier lesen.

ETF-Tests: Die Spreu vom Weizen trennen

ECOreporter testet auch regelmäßig ETFs, die als nachhaltig angepriesen werden. Viele "nachhaltige" ETFs sind eher grün gewaschen als tatsächlich grün, aber es gibt auch ETFs mit guten Nachhaltigkeitsnoten.Weitere Informationen zum Thema nachhaltige ETFs und eine Liste aller bisher getesteten ETFs finden Sie hier.

Fonds mit direkter nachhaltiger Wirkung

Neben nachhaltigen Aktienfonds, Mischfonds und ETFs analysiert ECOreporter auch Mikrofinanzfonds. Das sind Fonds, die Kredite an Kleinstunternehmerinnen und Kleinstunternehmer in armen Gegenden der Welt verleihen und daher eine besonders hohe soziale Wirkung (sogenannten Impact) haben. Vier Mikrofinanzfonds, die seit Jahren etabliert sind, hat ECOreporter hier in einem ausführlichen Vergleichstest untersucht.

Einen Überblick über die Wertentwicklung von Mikrofinanzfonds finden Sie hier.

Was passiert in der Fonds-Welt?

Außerdem versorgt ECOreporter Sie mit aktuellen News und Hintergrundberichten zu nachhaltigen Fonds und ETFs. Die Artikel finden Sie auf der ECOreporter-Fonds-Übersichtsseite.

Das ECOreporter-Siegel

Besonders nachhaltigen Fonds verleiht die Redaktion das ECOreporter-Siegel Nachhaltiges Finanzprodukt. Welche Kriterien dafür erfüllt sein müssen, können Sie hier lesen. Stand April 2021 tragen das ECOreporter-Siegel der GLS Bank Aktienfonds und die drei Aktien- und Rentenfonds Fair Invest der Steyler Bank .

Diese Fonds hat ECOreporter bislang getestet:

Was machen Fonds?

Fonds (genauer: Investmentfonds) kaufen mit dem Geld der Anlegerinnen und Anleger beispielsweise Aktien (Aktienfonds), Anleihen (Rentenfonds) oder beides (Mischfonds). Einige nachhaltige Fonds investieren in nur 30 Unternehmen, andere in mehrere hundert. Legt ein Fonds die Dividenden oder Zinsen, die den Anlegerinnen und Anlegern zustehen, in neue Fondsanteile an, nennt man ihn thesaurierend (wiederanlegend). Ein Fonds, der den Anlegerinnen und Anlegern die Dividenden und Zinsen aufs Verrechnungskonto überweist, heißt ausschüttend. Für viele Fonds lassen sich Sparpläne abschließen, in die monatlich ein fester Betrag fließt. Einige nachhaltige Fonds eignen sich auch für Vermögenswirksame Leistungen.

Wie sicher sind Fonds?

Investmentfonds sind sogenanntes „Sondervermögen“. Das heißt: Selbst wenn der Fondsanbieter pleitegeht, ist das Geld der Anlegerinnen und Anleger geschützt. Allerdings nicht vor Kursverlusten – die können vorkommen. Doch es wird so gut wie nie passieren, dass sämtliche Aktien oder Anleihen eines Fonds wertlos werden. Und je länger Fonds gehalten werden, desto unwahrscheinlicher sind Wertverluste: Mehreren Studien zufolge sind Anlegerinnen und Anleger, die breit gestreut in Fonds investieren, bislang nach 15 Jahren immer im Plus gewesen – auch wenn sie bei sehr hohen Kursen eingestiegen sind und es später zu Börsencrashs kam. ECOreporter empfiehlt, Fonds mindestens 5, besser aber 7 Jahre oder länger zu halten.

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Ein Jahr nach dem Corona-Crash: Nachhaltige Fonds bis 238 % im Plus

Im März 2020 sind die Kurse von Aktien und Anleihen weltweit coronabedingt eingebrochen. Auch Fonds verloren entsprechend stark an Wert. Doch vor allem nachhaltige Fonds erholten sich sehr gut von der Talfahrt. Alle 53 von ECOreporter getesteten nachhaltigen Misch- und Aktienfonds liegen auf Jahressicht zweistellig im Plus - der erfolgreichste fast 238 Prozent. Auf lange Sicht hat keiner der Fonds an Wert eingebüßt.

Grünstromaktien - hohe Renditen, aber auch hohes Risiko

ECOreporter hat zum Stichtag 31.3./1.4.2021 die Wertentwicklung der grünen Fonds auf Sicht von einem Monat, zwölf Monaten sowie drei und fünf Jahren zusammengestellt. Im März haben die meisten getesteten nachhaltigen Aktienfonds an Wert gewonnen (s. Tabelle unten). Verluste mussten in erster Linie tiefgrüne Fonds mit einem hohen Anteil an Wasserstoff- und teilweise auch Wind- und Solaraktien hinnehmen. Bei zuvor überbewerteten Aktien aus diesen Bereichen setzten sich die Kurskorrekturen aus dem Februar fort, fielen allerdings nicht mehr so stark aus.

Ihre teils hohen Verluste aus dem Corona-Crash-Monat März 2020 haben die nachhaltigen Aktienfonds längst mehr als aufgeholt. Im Schnitt legten die Fonds im Jahresvergleich 53,5 Prozent zu. Der globale Referenzindex MSCI World schaffte im gleichen Zeitraum nur ein Plus von knapp 44 Prozent.

Auf Sicht von drei und fünf Jahren stehen die nachhaltigen Fonds ungefähr so gut da wie der Vergleichsindex. Auf fünf Jahre gesehen sind die grünen Fonds im Schnitt 80 Prozent im Plus. So hohe Renditen gab es in den letzten Jahren in kaum einer anderen Anlageklasse.(Herkömmliche Fonds schneiden übrigens Studien zufolge auf lange Sicht mehrheitlich schlechter ab als der MSCI World.)

Wert in fünf Jahren fast vervierfacht

Besonders gut liefen seit April 2020 drei sehr nachhaltige Fonds: der green benefit Global Impact Fund (plus 237,8 Prozent), der Erste Stock Environment (bzw. dessen Masterfonds Erste WWF Stock Environment; plus 114,6 Prozent) und der GreenEffects NAI-Werte Fonds (plus 76,3 Prozent). Mit einem Wertzuwachs von 263 Prozent auf Sicht von drei Jahren und 297 Prozent im Fünf-Jahres-Vergleich ist der green benefit auch auf lange Sicht der Spitzenreiter unter den nachhaltigen Aktienfonds. Einen aktuellen ECOreporter-Test des Fonds finden Sie hier.

Der Erste Stock Environment (Fondstest), der Ökoworld Klima (Fondstest) und der GreenEffects (Fondstest) haben sich auf drei und fünf Jahre gesehen ebenfalls besser entwickelt als die Konkurrenz. Der Erste-Fonds und der GreenEffects sind allerdings genauso wie der green benefit anfälliger für Kursschwankungen, weil sie viele Erneuerbare-Energien-Aktien halten.

Die Entwicklung der getesteten Mischfonds kann sich ebenfalls sehen lassen: Alle Fonds haben auf lange Sicht an Wert gewonnen (siehe zweite Tabelle unten). Der UniRak Nachhaltig (Fondstest) schaffte im Fünf-Jahres-Vergleich sogar ein Plus von fast 47 Prozent - mehr als so mancher Aktienfonds. (Weil die getesteten Mischfonds unterschiedlich hohe Aktienquoten haben, sind ihre Wertentwicklungen nur bedingt miteinander vergleichbar.)

Fonds-Investments: Am besten über Sparpläne

Sie möchten neu in nachhaltige Fonds investieren? Tun Sie dies am besten über einen Sparplan. So verringern Sie das Risiko, bei zu hohen Kursen mit einer größeren Summe einzusteigen.

Die Performance-Daten der Fonds stammen von den Fondsbörsen Comdirect, Onvista und finanzen.net (Angaben ohne Gewähr). Die Gesamtnote des ECOfondstests setzt sich je zur Hälfte aus der Finanznote und der Nachhaltigkeitsnote zusammen.

Wertentwicklung aller von ECOreporter getesteten Aktienfonds zum Stichtag 31.3./1.4.2021 (sortiert nach der 5-Jahres-Performance):

Fondsname (mit Link zum ECOfondstest)WKNWertzuwachs 1 Monat (%)Wertzuwachs 1 Jahr (%)Wertzuwachs 3 Jahre (%)Wertzuwachs 5 Jahre (%)Gesamt-note im TestNachhal-tigkeits-noteZuletzt getestet
green benefit Global Impact FundA12EXH-8,3237,8262,8297,22,12,402-2021
Erste (WWF) Stock EnvironmentA2PZJ4-1,8114,6140,0161,31,51,410-2020
Ökoworld KlimaA0MX8G-3,561,483,2154,02,02,303-2021
GreenEffects NAI-Werte Fonds5802655,176,383,6103,92,02,401-2021
Pictet - Global Environmental Opportunities P EURA1C3LM4,750,860,399,82,22,710-2019
DPAM Invest B Equities World SustainableA0JMB51,338,962,799,22,73,006-2020
NN (L) Global Sustainable Equity7974102,550,473,096,12,63,010-2017
Swisscanto (LU) Equity Fund Sustainable8114284,256,164,596,01,91,810-2017
JSS Sustainable Equity - Global Thematic (ehem.OekoSar)A0F6ES2,750,966,190,22,63,103-2021
LBBW Global WarmingA0KEYM2,140,056,088,42,73,103-2020
RobecoSAM Sustainable Water EquitiesA2QBUQ5,756,856,585,42,32,606-2016
Prima - Global Challenges GA0JMLW4,342,156,381,42,21,910-2020
MEAG Nachhaltigkeit A1619996,639,545,078,72,84,008-2019
BNP Paribas Global Environment Classic (ehem. Parvest)A0NE8U5,154,448,677,32,83,104-2019
Erste Responsible Stock GlobalA0J36V3,850,560,375,62,12,010-2017
UniNachhaltig Aktien Global EUR DISA0M80G3,942,851,574,42,83,212-2019
DNB Fund - Global Emerging Markets ESG Retail A987712-4,456,722,973,12,62,506-2018
Deka-Nachhaltigkeit Aktien CF (A)DK1A473,144,148,672,23,13,112-2019
KBC Eco Fund WaterA0JJ52  3,349,744,870,72,32,906-2016
Ökoworld ÖkoVision Classic9749681,236,543,170,52,42,210-2020
GLS Bank AktienfondsA1W2CK  3,347,553,069,72,11,511-2020
Swisscanto (LU) Equity Fund Sustainable Global WaterA0MSPX4,145,848,869,62,21,710-2018
Pictet-Water - P EUR9333497,538,547,569,52,42,410-2020
terrAssisi Aktien I AMI P (a)9847345,538,945,968,32,22,810-2019
Triodos Pioneer Impact Fund (ehem. Sust. Pioneer)A0RJ3B2,761,856,267,62,01,610-2019
avesco Sustainable Hidden ChampionsA1J9FJ2,369,740,367,53,12,308-2019
Ökoworld Water for Life CA0NBK1,848,643,167,12,21,806-2016
Murphy&Spitz - Umweltfonds DeutschlandA0QYL0-1,650,254,264,52,01,512-2020
Templeton Global Climate Change Fund7853355,060,842,064,44,13,703-2020
Variopartner Tareno Global Water SolutionsA0M06B3,344,145,561,53,53,005-2020
DWS Global Water LD EUR DISDWS0DT3,741,047,358,33,03,106-2016
JSS Sustainable Equity - Green Planet (ehem. Water)A0M90M2,149,737,654,82,01,906-2016
Steyler Fair Invest - EquitiesA1JUVL5,441,741,054,52,01,710-2019
Bonafide Global Fish Fund EURA1JYM11,950,833,453,42,83,708-2018
Triodos Global Equities Impact FundA0RJ284,632,439,852,62,41,912-2020
Acatis Fair Value Aktien Global (EUR)9648940,641,928,852,22,52,506-2017
LFS Globale Aktien - Dividende & RenditeCDF2RK9,034,829,546,23,03,102-2021
Squad - GreenBalance P (ehem. Meridio)5649681,056,633,544,52,02,006-2017
KCD-Union Nachhaltig Aktien MinRisk5326534,722,910,135,53,93,509-2020
H&A Prime Values Equity AHAFX4X1,128,821,932,83,22,201-2020
Kepler Umwelt AktienfondsA2N30B4,975,2**-2,708-2020
D&R Globalance Zukunftbeweger Aktien P EURA2DHT43,445,048,0*-2,311-2018
Nordea 1 - Global Stars Equity Fund (BP-EUR)A2AJ9C4,147,960,3*2,83,204-2019
DWS Invest ESG Equity Income LCDWS2NX6,327,538,4*3,23,712-2019
Durchschnittliche Wertentwicklung der grünen Fonds2,953,555,380,0
Vergleichsindex MSCI World3,843,852,481,5

* Fonds ist noch keine 3 bzw. 5 Jahre am Markt

Wertentwicklung aller von ECOreporter getesteten Mischfonds zum Stichtag 31.3./1.4.2021 (sortiert nach der Jahres-Performance):

FondsnameWKNWertzuwachs 1 Monat (%)Wertzuwachs 1 Jahr (%)Wertzuwachs 3 Jahre (%)Wertzuwachs5 Jahre (%)Gesamt-note im TestNachhal-tigkeits-noteZuletzt getestet
UmweltSpektrum Mix AA2PU293,256,7**-1,510-2020
Ökobasis One World ProtectA2DJU4-7,239,9**1,91,703-2021
Volksbank Gütersloh NachhaltigkeitsInvestA0M80H3,93,928,224,236,42,02,106-2017
Swisscanto Portfolio Fund Sustainable BalancedA0DQU111,027,328,239,51,91,906-2017
UniRak NachhaltigA1JQ103,124,533,746,72,82,902-2021
GLS Bank KlimafondsA2DTNA0,319,618,6*2,11,512-2020
Amundi Ethik FondsA0ERMR1,112,716,721,02,92,511-2020
FairWorldFondsA0YCZ31,410,310,615,52,41,810-2020
ECie Fair Future FundA2PYP7 0,0***-2,506-2020

 * Fonds ist noch keine 1,3 bzw. 5 Jahre am Markt

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